但供给端的增长却难以跟上，目前高纯石英砂行业扩产进程缓慢，供需紧平衡局面将持续。

　　由于高纯石英矿床资源分布高度集中，开发和利用程度较低，且提纯技术（设备+工艺）存在壁垒，目前全球能够批量供应中、内层高纯石英砂的企业较少，行业主要由三大企业主导，包括海外供应商美国尤尼明和挪威天阔石（TQC），以及国产供应商石英股份。

       据SMM测算，2022年石英坩埚用中层砂和外层砂的需求为2+2万吨，石英股份和其它产能约3.8万吨，紧缺，但仍能勉强满足。2023年中、外层砂需求阶段性不足，但预估最终扩产速度应略高于需求增长。

       但内层砂的故事完全不同。据统计2022年内层砂需求为2.67万吨，但供给仅2.5万吨；而据测算2023年需求预估为3.53万吨，但供给只有3.25万吨，2024年内层砂需求预估为4.68吨，更是缺口巨大。而部分内层砂的缺口目前大部分由中层砂替代，但这也意味着单晶质量下降，无法满足n型硅片要求。这就是当下外层砂低涨，中层砂普涨，内层砂大涨的原因。

　　建议参考：石英砂价格或已进入“重估”窗口期。相较于硅料、碳酸锂，高纯石英砂在矿源（资源）+提纯（技术）均有较高壁垒，因此供给端约束更强。目前海外虽有石英砂巨头美国尤尼明宣布扩产计划，但判断整体增量相对有限且进度偏缓，国内仅石英股份可供应中内层砂且主导新增产能，合成石英砂尚需时间，行业景气周期有望拉长。石英砂后续有望迎光伏行业与涨价与业绩共振，半导体、军工用石英材料需求高增+国产替代共振，资质认证壁垒高，龙头企业有望持续提升市占率。

       目前高纯石英砂景气利好的有三类企业，第一就是高纯石英砂供应商，有望享受量价齐升；第二就是石英坩埚企业，如果能绑定优质原材料供应商，石英坩埚厂商同样有望量利双收；第三类是硅片企业，高纯石英砂坩埚保供能力优秀的企业，有望在产品质量与成本控制端实现领先。

　　其中石英股份是国内石英行业龙头，公司于1992年正式成立，多年来，公司立足石英行业，深耕高纯石英砂规模化量产技术和高端石英制品研发，并横向拓展下游客户，主导产品有高纯石英砂、石英管(棒)、大口径石英扩散管、石英筒、石英锭、石英板等及多种石英器件，均已广泛应用于光源、光伏、光纤、光学及半导体等领域。

　　石英股份是全球第三家、国内首家掌握规模化高纯石英砂量产技术的企业，核心优势在于十余年积淀提纯技术优势和独特矿山渠道优势。

　　除此之外，公司具备行业内唯一的全产业链布局，从高纯石英砂到电子级石英管（棒）等石英材料的生产及下游石英器件的销售与应用均有涉猎。鉴于国内整体矿源品质较差，光伏石英坩埚内层砂以进口为主；而在中外层砂制备中，石英股份占据主导地位。

　　目前公司仍在大幅扩建光伏、半导体石英砂以及石英制品产能，有望在高纯石英砂景气时期迎来一波机遇。

　　菲利华同样是石英材料行业龙头企业，公司产品种类齐全，覆盖半导体、航天军工、光学等多个下游行业。公司气熔石英材料已得到三大国际半导体设备商资质认证，且是国内航空航天领域石英玻璃纤维主导供应商。

　　菲利华扩产2万吨石英砂，自供原材料可降低成本。菲利华2022年2月底发布公告，向融鉴科技增资7000万元，用于投建年产20000吨超高纯石英砂项目，总投资额3亿元，项目分两期建设，建设期为三年，第一期建设规模年产10000吨，建设期12个月。扩产后，菲利华有望成为国内第二家可实现石英砂大规模量产的企业。

　　欧晶科技则是国内石英坩埚龙头企业，公司聚焦单晶硅材料产业链，主营业务包括石英坩埚产品、硅材料清洗服务及切削液处理服务。公司与美国西比科（尤尼明）长期保持战略合作关系，与石英股份签订高纯石英砂采购协议至2026年底，保障原材料供应稳定。