一、需求

       成都平原位于四川盆地，是我国九大商品粮基地之一，地理条件优越、城市优势突出，被称为“天府粮仓”。泸天化恰好是四川省地级市，位于成都平原东南方向。毫无疑问，作为名列前茅的农业生产区，成都平原对公司的主营产品需求应该较为强烈。何况今年满天飞“粮食安全”。

二、价格

       公司2021年报显示，生产的主要产品包括尿素、合成氨、复合肥、甲醇等。尤其是当前期货市场火爆的尿素，尿素价格从去年12月份最低点一路涨到前段时间最高点，涨幅大于50%。同样，公司重要的主营产品合成氨价格和复合肥也一路上涨。

三、对比

       对比行业龙头阳煤化工，阳煤化工虽然泸天化尿素产销量不如阳煤化工，但是泸天化合成氨和复合肥产销量是阳煤化工没有的，而且合成氨和复合肥产销量极其高。何况合成氨和复合肥价格跟尿素一样，价格一路高歌猛进。这或许也是泸天化一季度业绩同比大增的原因，而阳煤化工一季度业绩同比下降。泸天化市值有所低估，至少按照目前尿素、复合肥、合成氨的需求以及价格来说，泸天化是低估的。

       更重要的是，不光二季度业绩确定性强，预计今年都不会差，按理来说，主力拉上去后续的业绩也足以让主力大方出货。确定性太强，随便入。近期磷化工类化肥企业以及钾化工类化肥企业狂涨，就剩跟泸天化一类的没怎么涨，有补涨潜力。