1、公司是国内碳化线设备龙头，近1年与吉林系累计签单额22亿，对应碳化线产能3.2万吨，10月与新疆隆炬签订3.3亿碳化线合同，将受益于国内碳纤维快速扩张。 

2、预计到2025年碳纤维新增需求10万吨，按碳化线单万吨设备投资额6亿测算，仅碳化设备需求在60-80亿，若国产原丝设备取得突破，订单空间或超150亿。 

3、预计公司21/22年净利润1.4-1.6亿/3.5-4亿，对应22年估值30倍。 

4、吉林系规划到2025年形成原丝20万吨，碳化6+万吨，按原丝/碳化吨利润1/3万测算，吉林化纤2021-23年碳化权益产出0.3/0.7/2万吨，净利润预计0.8/2.1/6.6亿，吉林碳谷2021-23年原丝产出3/4.5/7吨，净利润预计2.8/4.6/7.1亿。光威复材22年将有0.4万吨民用低成本碳纤维产能释放，一体化将增厚风电碳梁利润。