目前手里的20倍以上目标股很少，港股的只有心动公司，a股的只有稳健医疗、水晶光电和埃斯顿。

埃斯顿的逻辑清晰得总感觉想简单了，就是不断抢占市占率，直到逐步实现国产替代，未来再考虑高毛利和迭代。中国是制造业大国，优秀的机器人公司基本都出现在德日这类制造业强国，下一个就是中国。

国产替代逻辑一直都是最简单的分析方法。特别是在上下游已经发生深刻变化的时候。半导体设备行业近两三年的发展，就是因为它的下游——半导体制造产线大量移入中国所致。而目前，工业机器人领域的下游——汽车、白电、锂电、光伏等也正在大量转到中国，相信简单的国产替代逻辑基本够用了